Para Pedro Hermanny Diniz, o Banco Central brasileiro foi de vital importância ao sair na frente, inclusive do Banco Central americano e europeu, iniciando o processo de aumento da taxa de juros antes dos demais. “Enquanto alguns outros países ainda estão no processo para controlar a inflação, já estamos no final do aumento da taxa de juros”, diz. A medida impacta fortemente no mercado financeiro, já que com juros mais altos há um desestímulo ao consumo e investimento na produção. “Acredito que o momento seja favorável à renda fixa por ainda termos um juros extremamente alto e ótimas taxas para longo prazo”, diz. Ele ressalta, contudo, que é importante que o investidor se atualize. No último mês de janeiro uma nova regra determinou que os títulos de renda fixa tenham a chamada “marcação a mercado”, o que significa que é preciso esperar o cumprimento de todo o período do contrato para obter, de fato, a rentabilidade estabelecida. A nova regra não muda a rentabilidade do investimento, apenas altera a forma como é exibido na carteira, dando mais transparência e informação ao investidor, especialmente para aqueles que optam por se desfazer do contrato antes do vencimento do título. “A principal característica dos investimentos é a mágica dos juros compostos. E o tempo é um fator determinante nessa matemática”, afirma Pedro.

Cássio Bambirra ressalta que, pelo fato de o Banco Central ter aumentado a taxa de juros,  chegando a 13,75% ao ano, o chamado custo de oportunidade está mais alto, tornando o cenário ainda mais desafiador para as empresas. Para o especialista, as consequências são revisão de margens, custos e processos de investimentos. “Esperamos um crescimento tímido no Brasil para 2023”, diz. Ele analisa que o setor do varejo enfrentará um ano bastante desafiador por causa das dinâmicas de inflação, já que historicamente é mais endividado e precisa de crédito para comprar e vender mercadorias. Por outro lado, há esperanças para um horizonte mais límpido com o processo de flexibilização da pandemia na China, o que pode trazer um novo boom das commodities. O  resultado seria um saldo de balança comercial mais favorável que impulsionaria o crescimento nacional por meio da exportação. No segmento de ações, diz Cássio, os setores de petróleo e exportadoras de commodities apresentam boas perspectivas, assim como os fundos imobiliários, que sofreram uma correção recente. “Hoje é possível fazer uma carteira pagando acima de 1% ao mês, líquido de imposto.” Os conservadores podem optar pelos CDBs de grandes instituições financeiras, que são de menor risco. “Também é importante pensar na dolarização do patrimônio nesse processo de diversificação de carteira. Dólar sempre é dólar.”

Para quem quer investir, a primeira coisa a se analisar é em qual perfil de risco se encaixa e o prazo que se pretende manter o contrato. “Quando bem enquadrado, evita-se que se tenha de vender um ativo por causa da volatilidade do mercado ou da necessidade de liquidez”, diz Rodrigo Dias. Para ele, investir somente porque o ativo está subindo ou porque alguém indicou pode induzir ao erro e limitar os ganhos. Em seu entendimento, uma carteira de investimentos coerente precisa ter uma boa diversificação de ativos, observando o risco, a liquidez e sempre se adequando ao perfil do investidor. “A depender do perfil de risco, você vai colocando mais peso em determinada classe de ativos em detrimento a outros. Sempre diversificando e balanceando para minimizar os riscos.” Por serem diversificados e contarem com gestão profissional, os fundos de investimento seriam uma boa opção. A longo prazo, a Previdência Privada também seria um bom investimento por apresentar vantagens no caráter de sucessão, não entrar em inventário e poder ser acessada por familiares de forma mais rápida, fora os benefícios fiscais disponibilizados. “Gostamos também do setor de commodities, principalmente óleo e gás e de locadoras de veículos, que têm apresentado bom desempenho, independentemente do ciclo econômico.”

Durante muito tempo, investir era algo para quem tinha muito dinheiro. Com o passar dos anos, o mercado financeiro se democratizou. Os bancos digitais têm uma parcela de responsabilidade em relação a isso. “O Inter vem revolucionando ao dar acesso a diferentes estratégias e produtos de investimento a tickets mais baixos, o que possibilita que pessoas com poder aquisitivo menor também possam investir”, diz Marcelo Mattos. Para quem quer começar, a principal orientação do especialista é entender em qual o momento da vida se encontra, os objetivos e os planos futuros. “É importante avaliar o quanto se é suscetível ao risco. Quem tem fonte de renda mais estável, como um funcionário público, pode arriscar mais nos investimentos. Já um autônomo, tem que dosar o investimento vendo o momento da carreira.” Para Marcelo, os cuidados previamente adotados são mais importantes que circunstâncias, como o patamar dos juros ou a chegada de um novo governo. O melhor é ter uma carteira equilibrada, de acordo com o perfil de cada um, que pode ter pequenas adequações de acordo com as oscilações de  mercado. A seu ver, existe uma escala em que título público e renda fixa oferecem menor risco. Depois, viriam as rendas fixas das dívidas de grandes empresas; os fundos imobiliários; empresas mais arriscadas; e as ações. “No momento atual, chamam atenção os títulos do governo e crédito privado atrelado à inflação. Isso porque oferecem um juro real, com rendimento acima da inflação, que tem patamares historicamente altos.”

Respeitando o perfil de risco, algumas precauções são importantes: diligência quanto à concentração de classes de ativos, à escolha de gestores e à escolha dos ativos de crédito. “Movimentos de manada para um ativo podem se tornar muito especulativos. Temos como exemplo os investimentos em Bitcoin que caíram 66% em 2022”, diz Marco Antonio Isidoro. Segundo ele, ativos de inflação de longo prazo, ativos em  CDI  e ativos de renda fixa global estão bastante convidativos no momento. Para aqueles com um pouco mais de apetite a risco, investimentos em multimercados e em fundos de Private Equity, dentro dos percentuais recomendados para cada perfil, são sempre uma boa opção. “Com percentuais variando em função do momento, um pacote ideal de ativos conteria aplicações pós-fixadas em CDI, inflação, uma parcela de risco em fundos multimercados, ações e Private Equity, além da diversificação internacional, que é fundamental”, afirma Marco Antonio. Pensando no poder dos juros compostos no longo prazo, quanto mais cedo começar a poupar maior será a rentabilização dos investimentos. “O caso Americanas foi uma surpresa para todos do mercado. O alerta que deixa é que é sempre importante diversificar.” Com relação ao crédito privado, a recomendação é alocar somente de 0,5% a 1,0% do patrimônio total do cliente em um único emissor. O mesmo raciocínio é válido para uma carteira de ações. “A concentração em um único ativo traz um risco enorme para o portfólio.”